全球觀天下！超預(yù)期利好 光伏板塊大爆發(fā)！行業(yè)反轉(zhuǎn)在即？

5月24日下午，光伏板塊午后大步回升，中信博漲超15%，愛旭股份漲停，晶澳科技、天合光能、隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)集體上攻，光伏ETF盤中一度漲超3%。

成本持續(xù)下降，光伏裝機規(guī)模或超預(yù)期

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自3月初起，硅料價格便步入下行通道。截至5月17日，硅料(單晶致密料)成交均價為14.27萬元/噸，進(jìn)入15萬元/噸以下的區(qū)間，周環(huán)比降幅為9.63%，與3月1日成交均價23.74萬元/噸相比跌幅達(dá)40%。

【資料圖】

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著光伏供應(yīng)鏈價格不斷下跌，今年光伏裝機規(guī)模或超出預(yù)期，分布式光伏可能是突圍的亮點。

華泰證券也在今日指出，光伏組件強勁的需求也推動光伏玻璃庫存快速消化。2023年一季度玻璃量穩(wěn)價增，成本高位下盈利磨底，供需格局優(yōu)化后庫存快速去化，價格提振下企業(yè)盈利修復(fù)在途。

除了光伏裝機規(guī)模有望超預(yù)期，根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會近日發(fā)布的報告顯示，光伏在內(nèi)的非化石能源裝機比重已超50%。

截至3月底，全國全口徑發(fā)電裝機容量26.2億千瓦，其中非化石能源發(fā)電裝機容量13.3億千瓦，同比增長15.9%，占總裝機容量比重為50.5%，首次超過50%。

具體來看，水電4.2億千瓦，核電5676萬千瓦，并網(wǎng)風(fēng)電3.76億千瓦，并網(wǎng)太陽能發(fā)電4.3億千瓦，形成了多元化清潔能源供應(yīng)體系。

資金密集抄底，行業(yè)反轉(zhuǎn)在即？

近期“聰明錢”北向資金出現(xiàn)凈流出態(tài)勢，不過今年以來，北向資金仍然保持了千億級規(guī)模的凈流入；從行業(yè)板塊看，31個申萬一級行業(yè)中，新能源個股扎堆的電力設(shè)備板塊是其近期持續(xù)看好的方向。

據(jù)數(shù)據(jù)估算，截至5月23日收盤，最近一周北向資金僅對13個行業(yè)板塊進(jìn)行加倉，其中電力設(shè)備行業(yè)凈買入規(guī)模合計32.56億元，位居行業(yè)第一。拉長時間看，無論是最近一個月還是最近一個季度，電力設(shè)備都牢牢占據(jù)北向資金凈買入的頭把交椅：據(jù)數(shù)據(jù)估算，截至5月23日收盤，最近一個月，北向資金對電力設(shè)備板塊的凈買入規(guī)模高達(dá)86.77億元，超過了汽車、銀行、機械設(shè)備三大行業(yè)板塊凈買入規(guī)模的總和；最近一個季度，北向資金對電力設(shè)備板塊凈買入規(guī)模更是高達(dá)159.13億元。

對于光伏板塊的后市行情，機構(gòu)大多表示樂觀。機構(gòu)指出，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成本下降、新技術(shù)突破、集中式起量，國內(nèi)、歐洲、拉美需求有望延續(xù)高增，全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一體化組件、逆變器、核心輔材、設(shè)備等環(huán)節(jié)估值已經(jīng)具備較強的吸引力，看好2023年光伏國內(nèi)外需求高增，重點推薦盈利趨勢向上、反彈環(huán)節(jié)。

磨底階段基民如何參與？

對于短期行情，我們很難判斷，只能從相對長期的角度去看。

但估值方面，在經(jīng)歷了長時間的“擠泡沫”過程加之近期接連下跌，位置是比較低的。目前光伏指數(shù)的PE估值15倍左右，處于成立來最低點附近。從指數(shù)點位來講，也在絕對低位。

如果拿得住，現(xiàn)在位置不高，可以繼續(xù)持有；如果偏保守，不想承受回調(diào)風(fēng)險，或者倉位比較重，可以相對分散，關(guān)注一下同樣回撤較多的醫(yī)藥、白酒等。

而前期追漲買入的基民也不必過于恐慌，殺跌之后大概率會企穩(wěn)，可以靜待基本面復(fù)蘇。

（文章整理自南方基金、財聯(lián)社）

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