億華通所遞交招股書擬在主板上市 最大收入來源為燃料電池系統銷售

2022年8月1日晚間，北京億華通科技股份有限公司(億華通)向港交所遞交招股書，擬在主板上市。國泰君安國際和智富為聯席保薦人。公司于2022年1月27日向港交所首次遞交招股書，目前招股書已失效。億華通曾以股票代碼“834613”于2016年在新三板上市，2020年6月18日終止掛牌。2020年8月10日，億華通以股票代碼“688339”在科創板上市。

億華通是燃料電池系統制造商，擁有設計、研發、制造燃料電池系統包括核心零部件燃料電池電堆的能力，公司的產品主要面向商用應用(如客車和貨車)。根據灼識咨詢報告，按2021年車用燃料電池系統總銷售功率計算，公司在中國燃料電池系統市場排名第一，占市場份額為27.8%。

于2019年、2020年及2021年以及截至2022年3月31日止三個月，億華通向五大客戶做出的銷售額分別為人民幣5.08億元、4.44億元、5.3億元及9370萬元，分別占總收入的91.9%、77.7%、84.2%及96.6%。

億華通的收入主要來自燃料電池系統銷售;燃料電池部件銷售;及提供技術開發服務。2019年-2021年及2022年第一季度，最大收入來源為燃料電池系統銷售，分別占相關期間總收入的86.9%、87.3%、82.3%及92.0%。

2019年-2021年及2022年第一季度，公司收入分別為5.54億元、5.73億元、6.3億元和9705.9萬元;期內利潤分別為4589.9萬元、-976.2萬元、-1.85億元和-3588.8萬元。

公司的生產受重大季節性影響并受中國燃料電池汽車的生產及銷售季節性影響。由于燃料電池汽車行業仍處于早期商業化階段，其供應鏈不如內燃機或電動汽車行業般發達，公司于下半年開始集中生產后，最終的產品完成及交付時間通常會在第四季度，因此公司大部分收入會在下半年(尤其是第四季度)予以確認。于2019年、2020年及2021年，公司下半年的收入占同年總收入的大部分。

公司計劃將此次IPO所得款項用于撥付未來三年的研發;在年底前提升燃料電池電堆的產能;于撥付與核心業務一致并為其創造增值的公司的投資及潛在收購以及結盟，以于未來三年加強供應鏈;在未來三年透過產品推廣及多渠道營銷提升品牌認受性;用作營運資金及其他一般企業用途。

關鍵詞 國泰君安 燃料電池系統制造商 電動汽車行業 中國燃料電池汽車 聯席保薦人