每日快播：交付受阻疊加海風(fēng)裝機(jī)“縮水” 風(fēng)機(jī)企業(yè)Q3業(yè)績(jī)分化明顯 在手訂單充足明年仍可期|行業(yè)動(dòng)態(tài)

財(cái)聯(lián)社10月30日訊（記者 肖良華）海風(fēng)裝機(jī)量的大幅下降，疊加交付受阻，風(fēng)電整機(jī)企業(yè)2022年第三季度業(yè)績(jī)分化明顯，部分風(fēng)電整機(jī)企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)大幅縮水。不過今年是招標(biāo)大年，風(fēng)機(jī)企業(yè)在手訂單充足，來年業(yè)績(jī)?nèi)匀豢善凇?/p>

(資料圖片僅供參考)

“今年海風(fēng)裝機(jī)量明顯下滑，公司業(yè)績(jī)跟著回落。三季度末公司在手訂單高于去年同期，今年簽訂的合同大部分是明年交付的，公司明年業(yè)績(jī)有望得以保證。”國(guó)內(nèi)某風(fēng)機(jī)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

除了陸上風(fēng)電與海上風(fēng)電的市場(chǎng)調(diào)整外，風(fēng)電劇烈的價(jià)格變動(dòng)也引人關(guān)注。行業(yè)“價(jià)格屠夫”三一重能（688349.SH）和運(yùn)達(dá)股份（300772.SZ）爆出的超低價(jià)頻頻震驚行業(yè)。比如今年一季度，三一重能曾將陸上風(fēng)電“打”至1408元/kW。“最近幾個(gè)月陸上風(fēng)電價(jià)格企穩(wěn)，海上風(fēng)電仍有下探空間。不過，最近三一重能投的幾個(gè)標(biāo)還是較為低價(jià)，為風(fēng)機(jī)價(jià)格帶來一定不確定性。”北京某券商風(fēng)電研究員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者分析道。

冷熱不均

因?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略定位不同，打法各異。市場(chǎng)風(fēng)云變幻之際，各整機(jī)商交出的三季報(bào)成績(jī)單冷熱不均，分化嚴(yán)重。

財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，金風(fēng)科技（002202.SZ）、電氣風(fēng)電（688660.SZ）均出現(xiàn)營(yíng)收、凈利同比大幅下滑的情況;明陽(yáng)智能（601615.SH）、三一重能凈利同比略有下降，只有運(yùn)達(dá)股份營(yíng)收、凈利雙增。

從Q3扣非凈利看，運(yùn)達(dá)、明陽(yáng)、金風(fēng)、電氣風(fēng)電分別同比增長(zhǎng)1.67%、-10.75%、-69.41%、-225.03%，三一重能預(yù)計(jì)在-1.72%到-6.58%之間，業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化較大。

海上風(fēng)電搶裝結(jié)束，海上風(fēng)電龍頭電氣風(fēng)電受傷最為嚴(yán)重。電氣風(fēng)電表示，去年受2021年海上風(fēng)電“搶裝潮”影響，至2022年9月底中國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)總量同比有所回落，對(duì)公司三季度交付量有所影響。

同時(shí)，公司部分市場(chǎng)區(qū)域的訂單項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，導(dǎo)致訂單交付延遲，也對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐闪瞬糠钟绊憽４饲霸诮邮軝C(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，金風(fēng)科技曾預(yù)計(jì)三季度出貨4GW，而三季報(bào)顯示實(shí)際出貨不足3GW。

“受疫情、工程施工進(jìn)度等因素影響，部分零部件供應(yīng)緊張，七、八月行業(yè)下游施工進(jìn)度較為緩慢，交付不及預(yù)期，9月有所好轉(zhuǎn)，但是三季度出貨量整體不及預(yù)期，四季度交付量肯定超越三季度。”前述風(fēng)電整機(jī)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

另外，市場(chǎng)份額的此消彼長(zhǎng)也是業(yè)績(jī)分化的原因之一。2021年，金風(fēng)科技市場(chǎng)份額由2018年的32%下滑至20%。2022年截至目前，據(jù)分析人士判斷，其市場(chǎng)份額進(jìn)一步下滑，此前市場(chǎng)份額較小的三一重能、運(yùn)達(dá)股份乘機(jī)搶占市場(chǎng)，營(yíng)收規(guī)模迅速擴(kuò)大。

訂單充足

2022年第三季度業(yè)績(jī)有好有壞，但風(fēng)機(jī)整機(jī)企業(yè)在手訂單均十分充足。

前三季度金風(fēng)科技在手訂單量創(chuàng)新高。金風(fēng)科技披露，截至三季度末，其在手訂單達(dá)26.07 GW，創(chuàng)歷史新高。其中，中速永磁(MSPM)產(chǎn)品訂單達(dá)17.52GW，占比達(dá)69%。

運(yùn)達(dá)股份方面，公司2022年Q3新增訂單環(huán)比提升24.7%，下半年拿單步伐加快;累計(jì)在手訂單15.02GW，并且在手訂單以5MW及以上機(jī)型為主，風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)顯著。

電氣風(fēng)電同樣在海風(fēng)退潮的年份積極拓展市場(chǎng)，至今年三季度末，公司新增訂單4.9GW，累計(jì)在手訂單10.88GW。

三一重能在接受結(jié)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，今年預(yù)計(jì)裝機(jī)容量在45-50GW左右,明年裝機(jī)容量較今年會(huì)有較大幅度提升，預(yù)計(jì)明年裝機(jī)容量在70-80GW左右。

太平洋證券統(tǒng)計(jì)，9月新增風(fēng)電招標(biāo)5.82GW，其中海風(fēng)0.2GW，陸風(fēng)5.62GW。1-9月風(fēng)機(jī)招標(biāo)約69.54GW，其中陸風(fēng)招標(biāo)量56.75GW，海風(fēng)招標(biāo)量12.79GW，遠(yuǎn)超21年全年海風(fēng)招標(biāo)量2.79GW。

中標(biāo)價(jià)格方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年1-9月份，陸風(fēng)機(jī)組投標(biāo)均價(jià)分別為2069、1961、1872、1902、1875、1939、1888、2068元、1840元/kW，陸風(fēng)價(jià)格環(huán)比略有下降。9月海風(fēng)有三個(gè)項(xiàng)目公布了中標(biāo)價(jià)格，平均中標(biāo)價(jià)為3544.42元/kW。

北京某券商風(fēng)電研究員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，明年市場(chǎng)屬于增量市場(chǎng)，風(fēng)機(jī)企業(yè)業(yè)績(jī)分化可能不像今年這么明顯。“明年主要執(zhí)行今年的合同，價(jià)格方面，陸風(fēng)價(jià)格有穩(wěn)定的趨勢(shì)，雖然最近三一重能有幾個(gè)標(biāo)價(jià)格仍然較低，但是預(yù)計(jì)下降幅度有限。海風(fēng)還有一定的下降空間。”

（編輯：曹婧晨）

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